炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)慧正資訊消息，在國內(nèi)市場需求處于傳統(tǒng)淡季之時，鈦白粉企業(yè)依舊發(fā)布漲價函，調(diào)漲明年年初鈦白粉價格。在龍佰集團(tuán)率先打響漲價第一槍后，中核鈦白、惠云鈦業(yè)、鈦海科技、西隴化工、安納達(dá)等鈦白粉企業(yè)跟著上調(diào)鈦白粉售價。

值得關(guān)注的是，從調(diào)價幅度來看，龍佰集團(tuán)、中核鈦白、惠云鈦業(yè)、鈦?？萍?、西隴化工、安納達(dá)國內(nèi)客戶銷售價格上調(diào)1000元/噸，國際客戶出口價格上調(diào)150美元/噸。其中只有鈦?？萍己臀麟]化工漲幅于12月14日和15日執(zhí)行，其余幾家執(zhí)行日期均為2022年1月1日。

今年以來，鈦白粉企業(yè)多次調(diào)漲市場價格，賺得盆滿缽滿。同時，依靠著生產(chǎn)磷酸鐵鋰的天然優(yōu)勢，多家企業(yè)進(jìn)軍磷酸鐵鋰市場。在價格持續(xù)上漲、企業(yè)業(yè)績增長、扎堆“涉鋰”等消息的帶動下，A股鈦白粉市場板塊也迎來爆發(fā)，鈦白粉一躍成為化工市場最大的贏家。

金九銀十后，國內(nèi)鈦白粉市場整體呈現(xiàn)降價趨勢，整個國內(nèi)市場基本保持平穩(wěn)狀態(tài)，交投氣氛不佳，終端市場大訂單較少，普遍是小訂單，且比價、壓價意愿較強(qiáng)，基本呈現(xiàn)上下游同步壓縮渠道商利潤局面。在此背景下，為何龍佰集團(tuán)等企業(yè)再度宣漲了2022年的市場?

國際巨頭率先提價 國內(nèi)企業(yè)跟隨

早前，國際鈦白粉巨頭科慕與特諾等企業(yè)11月已明確明年一季度要上調(diào)產(chǎn)品價格。目前，科慕、特諾、泛能拓、康諾斯等國外鈦企宣布，從2022年1月1日起鈦白粉價格上調(diào)。上調(diào)幅度分別是300美元/噸、350美元/噸、350美元/噸和400美元/噸。與此同時，國際巨頭都漲價了，國內(nèi)當(dāng)然也不意外。而龍佰集團(tuán)作為全球第三大鈦白粉企業(yè)，在國外兩巨頭都宣布漲價后，龍佰集團(tuán)等國內(nèi)鈦白粉企業(yè)緊隨其后。

從而可知，國外主流供應(yīng)商漲價也是帶動國內(nèi)企業(yè)提價的主要因素之一。而另一因素也在于全球鈦精礦礦源逐漸減少, 整體產(chǎn)量有限, 并且原料端鈦礦大廠陸續(xù)開始檢修導(dǎo)致鈦礦供應(yīng)減少。鈦礦作為產(chǎn)業(yè)鏈的起源即最上游，鈦礦供需以及價格的調(diào)整對鈦白粉市場的影響可見一般。在此背景下, 市場需求卻越來越多，有限的鈦精礦產(chǎn)量無法堵住需求的缺口， 加上鈦白粉企業(yè)開工率較高，更加加劇了原材料的供應(yīng)吃緊程度。

然而，針對此次提價，各方分析歸結(jié)起來有兩個核心原因：成本推動和需求向好。

先來看成本推動。根據(jù)公開查詢的資料，鈦白粉的上游原料主要是鈦精礦和硫酸，生產(chǎn)成本主要包括以下幾個方面：

原料礦、酸的耗用，礦=總產(chǎn)量÷總收率×礦單價;酸=總產(chǎn)量÷總收率×1.65(酸礦比)×酸單價;2.能耗(煤、電)、水耗;3.輔料石灰、鐵粉、鋁粉、絮凝劑以及其他一些化學(xué)添加劑等;4.產(chǎn)品包裝、運(yùn)輸費(fèi)等。

據(jù)買化塑數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，從今年年初到11月底，46%鈦精礦全國均價漲幅為12.99%。年內(nèi)均值同比漲幅達(dá)57.75%;另一原料98%硫酸全國均價漲幅為104.93%。年內(nèi)均值同比漲幅高達(dá)296.18%。原料漲價是一個推漲因素，而產(chǎn)能下降又進(jìn)一步推升了價格。由于生產(chǎn)鈦白粉屬于高能耗、高污染項(xiàng)目，從三季度來看，鈦白粉企業(yè)生產(chǎn)受到環(huán)保、限電等因素干擾，開工率有所降低，市場供應(yīng)偏緊。進(jìn)入11月，限電影響減弱，鈦白粉企業(yè)開工率有所提高，供應(yīng)壓力有所緩解，但需求端步入傳統(tǒng)淡季，稍有轉(zhuǎn)弱，但全年來看鈦白粉仍處于景氣周期。

再來看需求。鈦白粉需求具體而言分為出口和內(nèi)需。在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢下，下游需求保持旺盛態(tài)勢，而受疫情影響海外鈦白粉龍頭企業(yè)開工率下降，而我國疫情控制較好，因此，今年以來，我國鈦白粉出口猛增。從海關(guān)銷售數(shù)據(jù)看，目前我國鈦白粉出口出現(xiàn)量價齊升的局面。截至今年10月，鈦白粉出口已經(jīng)連續(xù)7個月呈現(xiàn)同比上漲趨勢。今年10月，鈦白粉出口均價2918美元/噸，同比上漲60.56%的同時，出口量同比上漲5.18%，今年累計(jì)出口量已達(dá)105.45萬噸。 從內(nèi)需來看，國內(nèi)市場相對疲弱。

此次國內(nèi)鈦白粉漲價，龍佰集團(tuán)、中核鈦白兩個巨頭都有著戰(zhàn)略深意。據(jù)悉，目前龍佰集團(tuán)的鈦白粉產(chǎn)品，有超過70%的訂單為外銷，這也意味著在國際市場，尤其是東南亞市場依然有競爭力。而中核鈦白目前在東南亞地區(qū)的出口也做得不錯，出口價格上漲，對公司也是利好。不過，雖然我國鈦白粉出口形式良好，主要還是因?yàn)閲鴥?nèi)產(chǎn)品的價格較低，尤其在東南亞市場很受歡迎。但提價后，海外訂單的提價會具體到一單一議，因此全部落實(shí)漲價函還是有點(diǎn)難度。

中國鈦白粉產(chǎn)量和產(chǎn)能仍穩(wěn)居世界第一

鈦白粉是一種重要的無機(jī)化工顏料，具有穩(wěn)定性高、耐候性好、白度和光亮度佳、著色力和遮蓋力好等優(yōu)良性能，是應(yīng)用最廣、用量最大的白色顏料，在涂料、油墨、造紙、塑料、化纖、陶瓷等工業(yè)中都有廣泛應(yīng)用。近年來我國鈦白粉消費(fèi)量增加明顯，且繼續(xù)保持著高速增長勢頭。在2021年不平凡的一年里，全球突發(fā)公共衛(wèi)生事件仍在世界各地反復(fù)，這對各行各業(yè)的常態(tài)化運(yùn)行及發(fā)展、經(jīng)濟(jì)恢復(fù)持續(xù)性與增長穩(wěn)定性均產(chǎn)生了或多或少的挑戰(zhàn)，但唯一不變的是，中國鈦白粉的產(chǎn)量和產(chǎn)能仍穩(wěn)居世界第一，鈦白粉行業(yè)的規(guī)模和質(zhì)量也得到全面提升。

目前，國內(nèi)硫酸法產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域已基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，品質(zhì)和應(yīng)用性能在不斷加強(qiáng)。2020年全行業(yè)的鈦白粉綜合產(chǎn)量為351.2萬噸，同比增加33.2萬噸，增幅為10.44%;總產(chǎn)能是421.5萬噸，產(chǎn)能利用率83.27%;2021年，鈦白粉行業(yè)的有效產(chǎn)能釋放大致有10~15萬噸/年。2020年全國4家氯化法企業(yè)鈦白粉的綜合產(chǎn)量為31.9萬噸，占全國當(dāng)年鈦白粉總產(chǎn)量的9.1%;占當(dāng)年金紅石型鈦白粉產(chǎn)量的11.68%。2020年的氯化法鈦白粉的年產(chǎn)量首次突破30萬噸大關(guān);也是歷史上在金紅石型鈦白粉產(chǎn)量中的占比首次突破10%?？偠灾?，近幾年，對外出口量一直是支持鈦白粉市場景氣度的相當(dāng)重要的因素。

目前，全球鈦白粉的生產(chǎn)工藝主要有兩種，分別是硫酸法和氯化法，前者產(chǎn)品品質(zhì)差于氯化法，但全球兩種工藝的使用量平分秋色，中國則主要采用硫酸法工藝。

硫酸法工藝是將鈦精礦或酸溶性鈦渣與濃硫酸進(jìn)行酸解反應(yīng)生成硫酸氧鈦，經(jīng)水解生成偏鈦酸，再經(jīng)煅燒、粉碎等工序得到銳鈦型和金紅石型鈦白粉;氯化法工藝是以人造金紅石、高鈦渣或天然金紅石為原料，經(jīng)高溫氯化生產(chǎn)四氯化鈦，再經(jīng)精餾提純、氣相氧化、速冷、氣固分離等工序得到鈦白粉產(chǎn)品，只能生產(chǎn)金紅石型鈦白粉。

鈦精礦是從鈦鐵礦或鈦磁鐵礦中采選出來，是生產(chǎn)用途非常廣泛的鈦白粉的原料，兩者之間互為上下游的關(guān)系。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球鈦礦儲量約8.3億噸，其中鈦鐵礦占89%。中國鈦礦儲量約2.2億噸，占全球總儲量的26.38%，位居世界第一，澳大利亞的鈦礦儲量占世界儲量的21.22%，居世界第二。然而中國鈦資源純度較低，對進(jìn)口依賴度高。

眾所周知，鈦?zhàn)鳛橐环N化學(xué)元素，具有銀灰色、質(zhì)軟、有延展性、熔點(diǎn)高(1 660 ℃)、沸點(diǎn)高(3 287 ℃)、順磁性、易與其他金屬組成合金使其強(qiáng)度增加、生物相容性、低的膨脹系數(shù)等優(yōu)異的物理性質(zhì)和抗腐蝕性等化學(xué)性質(zhì)。 鈦在地球上的儲量十分豐富，地殼豐度為0.61%，海水含鈦1×10^-7，其含量比常見的銅、鎳、錫、鉛、鋅都要高。

全球鈦礦資源類型主要有鈦鐵礦和金紅石兩種，鈦鐵礦居多、金紅石礦偏少，資源儲量分布也極不均衡，主要集中在澳大利亞、中國、印度、南非、肯尼亞等國。 鈦鐵礦半數(shù)以上用于生產(chǎn)普通鈦白粉，其終端產(chǎn)品應(yīng)用于涂料、造紙、塑料、日化等行業(yè)，小部分鈦鐵礦用于生產(chǎn)鈦材，應(yīng)用于傳統(tǒng)領(lǐng)域中的化工、電力、冶金、制鹽和新興領(lǐng)域中醫(yī)藥、休閑體育等行業(yè)。 與鈦鐵礦相比，品質(zhì)更高的金紅石主要生產(chǎn)高端海綿鈦和高端鈦粉，其終端產(chǎn)品高端鈦材主要應(yīng)用于新興領(lǐng)域中的航空航天、海洋工程等行業(yè)。

總體來說，全球鈦行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈可以簡單地分為兩條，一是化工領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈：鈦礦-鈦白粉; 二是有色金屬領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈：鈦礦-海綿鈦-鈦錠-鈦材。 從世界上的進(jìn)口情況來看，鈦礦資源主要的消費(fèi)地區(qū)是中國、美國、俄羅斯、歐洲國家、日本以及新興市場。 國際上鈦白粉消費(fèi)結(jié)構(gòu)主要行業(yè)是涂料、造紙、橡膠等，其中涂料行業(yè)依然占據(jù)整個鈦白粉消費(fèi)的一半以上。 海綿鈦的代表產(chǎn)品鈦材，其中以俄羅斯(占比22.35%)、美國(占比35%)、日本(占比31.76%)等國家為代表，消費(fèi)領(lǐng)域主要集中在新興領(lǐng)域(航空航天、海洋工程、休閑體育等)，傳統(tǒng)領(lǐng)域占比很少。

我國鈦資源非常豐富，是世界鈦資源大國，其儲量位于世界前列。既有原生礦也有次生礦，原生釩鈦磁鐵礦為我國的主要工業(yè)類型。在鈦鐵礦型鈦資源中，原生礦占97%，砂礦占3%;在金紅石型鈦資源中，絕大部分為低品位的原生礦，其儲量占全國金紅石資源的86%，砂礦為14%。全國原生鈦鐵礦共有45處，主要分布在四川攀西和河北承德。

中國資源分布特征

中國的鈦資源具有以下特點(diǎn)：

(1)資源豐富、儲量大、分布范圍較廣，但相對集中;

(2)與巖漿作用相關(guān)的原生鈦鐵礦多，原生變質(zhì)金紅石礦少;

(3)貧礦多，富礦少;

(4)無單一鈦礦，均為多金屬共生礦，伴生有多種可供綜合利用的礦物組分。

(5)中國的鈦鐵礦儲量位居世界前列，在中國超過三分之二以上的省份都有分布。金紅石礦由于規(guī)模都較小，儲量較低，產(chǎn)量非常少。與全球鈦礦資源分布特征一樣，中國鈦礦資源總儲量中鈦鐵礦占絕大多數(shù)，金紅石僅占百分之一左右。

由此可知，我國鈦礦資源豐富，占全球30%以上，且分布相當(dāng)集中，但是我國鈦礦品質(zhì)不高，Ti02含量主要集中在46-48%。

釩鈦磁鐵礦集中于四川攀西地區(qū)與河北北部，這些地區(qū)的鈦精礦品味基本在46-47%左右，由于鈣鎂較高，不適于做高鈦渣，多適合做酸溶渣，從而用于硫酸法鈦白粉;

鈦鐵礦則主要集中于兩廣及海南島、云南等地。海南及兩廣鈦礦屬海砂礦，品位一般在48-50%，且粒度較好，便于酸解，不過近年來海南、兩廣的地區(qū)鈦礦山產(chǎn)量已經(jīng)在走下坡路。

云南鈦礦屬風(fēng)化礦，易破碎，利于開采，其鈣鎂較低，但硫磷較高，可用于高鈦渣冶煉，但由于其含土量較大，冶煉品味較低，一般在Ti02在45-46%，且伴生礦較少，選礦工藝亦顯復(fù)雜，因此開采力度并不太大，多數(shù)高鈦渣廠會選擇與進(jìn)口鈦礦搭配使用。

隨著我國鈦白粉產(chǎn)能產(chǎn)量的擴(kuò)張，近幾年來我國鈦礦的產(chǎn)量也有明顯增長，不過隨著下游增速的放緩，鈦礦產(chǎn)量的增長也在放緩。

鈦白粉行業(yè)巨頭企業(yè)分別是科慕(Chemours)、特諾(Tronox)、龍佰集團(tuán)、康諾斯(Kronos)和英力士(INEOS)等。事實(shí)上，中國的鈦白粉消費(fèi)結(jié)構(gòu)與國際平均的消費(fèi)結(jié)構(gòu)基本類似。主要應(yīng)用領(lǐng)域在于涂料、塑料、油墨、造紙，其中涂料占60%，塑料占20%、造紙占14%，其它(含化妝品、化纖、電子、陶瓷、搪瓷、焊條、合金、玻璃等領(lǐng)域)占6%。

涂料行業(yè)是鈦白粉的最大用戶，特別是金紅石型鈦白粉，大部分被涂料工業(yè)所消耗。用鈦白粉制造的涂料，色彩鮮艷，遮蓋力高，著色力強(qiáng)，用量省，品種多，對介質(zhì)的穩(wěn)定性可起到保護(hù)作用，并能增強(qiáng)漆膜的機(jī)械強(qiáng)度和附著力，防止裂紋，防止紫外線和水分透過，延長漆膜壽命。

我國雖然是全球最大的鈦白粉生產(chǎn)國，但論單一企業(yè)產(chǎn)能來看，遠(yuǎn)不及國外跨國企業(yè)，仍有諸多 5-10 萬噸左右產(chǎn)能的小企業(yè)。

塑料行業(yè)是鈦白粉的第二大用戶，在塑料中加入鈦白粉，可以提高塑料制品的耐熱性、耐光性、耐候性，使塑料制品的物理化學(xué)性能得到改善，增強(qiáng)制品的機(jī)械強(qiáng)度，延長使用壽命。

當(dāng)今，塑料合成樹脂與合成橡膠、合成纖維三大類合成高分子材料已與鋼鐵、木材、水泥一起構(gòu)成現(xiàn)代社會中的四大基礎(chǔ)材料，是支撐現(xiàn)代高科技發(fā)展的重要新型材料之一。

造紙行業(yè)是鈦白粉第三大用戶，作為紙張?zhí)盍?，主要用在高級紙張和薄型紙張中。在紙張中加入鈦白粉，可使紙張具有較好的白度，光澤好，強(qiáng)度高，薄而光滑，印刷時不穿透，質(zhì)量輕。造紙用鈦白粉一般使用未經(jīng)表面處理的銳鈦型鈦白粉，可以起到熒光增白劑的作用，增加紙張的白度。但層壓紙要求使用經(jīng)過表面處理的金紅石型鈦白粉，以滿足耐光、耐熱的要求。

除此以外，鈦白還用于橡膠、皮革工業(yè)、玻璃、瓷釉、陶瓷、化妝品、牙膏和糖果生產(chǎn)等。近年來，高純鈦白在電子元件、絕緣陶瓷等方面的應(yīng)用需求強(qiáng)勁，市場需求量持續(xù)增加。

面對鈦白粉漲價狂潮，難道就沒有替代品？

今年以來，國內(nèi)鈦白粉企業(yè)已有過八次集中漲價的行為，分別是在1月上旬、2月上旬、3月初、4月中旬、5月上旬、6月上旬、8月中旬和9月中旬。然而12月來，市場需求整體轉(zhuǎn)穩(wěn)，加之原材料價格較高，促成了第九輪提漲。

面對不斷高漲的鈦白粉價格，鈦白粉下游應(yīng)用企業(yè)的抵觸情緒也越來也大，越來越多的下游應(yīng)用企業(yè)開始積極尋找和開發(fā)替代鈦白粉的新材料，其中就有一款由安米微納技術(shù)團(tuán)隊(duì)早前針對替代鈦白粉的客戶需求而研發(fā)出來的一款新材料產(chǎn)品“亞鈦粉”。

該產(chǎn)品作為一種新型無機(jī)復(fù)合型功能性填充材料，具有載體、高遮蓋力及助分散等多重功能，能夠部分替代鈦白粉，替代比例在15~25%，降低材料成本，與鈦白粉、樹脂及橡膠等相容性好，在不影響原材料相關(guān)性能的前提下，還能提高材料整體功能。

隨著今年鈦白粉價格漲勢不斷的影響，亞鈦粉的出現(xiàn)，無疑是大大緩解了下游應(yīng)用企業(yè)的材料成本壓力。

后市如何？

在國外疫情擾動的情況下，國內(nèi)鈦白粉生產(chǎn)企業(yè)受益于出口因而“量價齊升”;而在房地產(chǎn)市場低迷的情況下，國內(nèi)下游行業(yè)則是倍感壓力，那么國內(nèi)鈦白粉市場后市會怎樣呢?

目前鈦白粉國內(nèi)大客戶訂單整體接至年底，零星季度定價的客戶已鎖定明年1月份訂單，中小客戶方面訂單多接至12月中下旬，內(nèi)需訂單增量有限。國內(nèi)下游企業(yè)春節(jié)前為淡季，有降低產(chǎn)能甚至停產(chǎn)狀況出現(xiàn)，對于鈦白粉的需求降低。

從原料供應(yīng)端來看，目前鈦精礦走勢較弱，攀枝花國鈦科技最新報(bào)價為2150元/噸，比年內(nèi)高點(diǎn)時下降了約300元/噸;而硫酸的價格目前在430元/噸左右，比年內(nèi)高價時近乎腰斬。原料價格持續(xù)走低，對于鈦白粉持續(xù)漲價也難以形成支撐。盡管如此，鈦白粉依然存在漲價預(yù)期。

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