炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)據(jù)慧正資訊消息，近日，阿克蘇諾貝爾、PPG、宣偉、艾仕得、巴斯夫等涂料企業(yè)陸續(xù)公布了2022年第二季度以及上半年的財(cái)報(bào)，他們的上半年的財(cái)務(wù)表現(xiàn)如何?又給行業(yè)釋放了什么信號(hào)?我們一起來(lái)看一看。

阿克蘇諾貝爾上半年財(cái)報(bào)

第二季度，阿克蘇諾貝爾定價(jià)上漲16%;收入增長(zhǎng)了14%至28.5億歐元，以固定貨幣計(jì)算增長(zhǎng)了10%;營(yíng)業(yè)收入同比下降47%至2.05億歐元。此外，產(chǎn)量受到供應(yīng)限制的負(fù)面影響，尤其是在北美。

上半年，阿克蘇諾貝爾收入增長(zhǎng)13%至53.8億歐元，按固定匯率計(jì)算增長(zhǎng)10%。營(yíng)業(yè)收入為4.37億歐元(2021：6.87億歐元);歸屬于股東的凈收入為2.6億歐元(2021：4.78億歐元)。銷量下降了9%，主要是由于歐洲D(zhuǎn)IY渠道的去庫(kù)存以及中國(guó)對(duì)高性能涂料和裝飾涂料的COVID-19持續(xù)限制。此外，銷量受到供應(yīng)限制的負(fù)面影響，尤其是在北美。收購(gòu)增加了2%。阿克蘇諾貝爾裝飾涂料業(yè)務(wù)上半年的收入為21.9億歐元;高性能涂料業(yè)務(wù)收入為31.9億歐元。

亞洲地區(qū)，由于定價(jià)舉措、中國(guó)地域擴(kuò)張和南亞銷量增長(zhǎng)的推動(dòng)，阿克蘇諾貝爾上半年收入分別增長(zhǎng)19%和11%(以固定貨幣計(jì)算)，部分被中國(guó)的COVID-19限制所抵消。盡管受到中國(guó)COVID-19限制的兩個(gè)月影響，但由于定價(jià)舉措和地域擴(kuò)張的顯著增長(zhǎng)，中國(guó)的收入有所增長(zhǎng)。由于強(qiáng)勁的定價(jià)和銷量增長(zhǎng)，南亞收入大幅增長(zhǎng)，尤其是在印度和越南。

PPG上半年財(cái)報(bào)

第二季度，PPG凈銷售額額為47億美元，比去年同期增長(zhǎng)約8%;有機(jī)銷售額增長(zhǎng)8%，受銷售價(jià)格上漲的推動(dòng)，兩年累計(jì)增長(zhǎng)15%;凈收入為4.31億美元，同比增長(zhǎng)3%;調(diào)整后的凈收入為4.65億美元，同比下降8%;持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)攤薄后每股收益 (EPS) 為1.86美元，調(diào)整后每股收益為1.81美元;原材料成本同比上漲約20%;能源和運(yùn)輸成本仍然居高不下。

上半年，PPG實(shí)現(xiàn)凈銷售額90億美元，同比增長(zhǎng)9%;凈收入為4.6億美元，同比下降43%。其中，PPG高性能涂料業(yè)務(wù)上半年的凈銷售額為55億美元，同比增長(zhǎng)8.5%;分部收入為7.65億美元，同比下降9%。工業(yè)涂料業(yè)務(wù)上半年的凈銷售額為35億美元，同比增長(zhǎng)10%;分部收入為2.96億美元，同比下降32%。

宣偉上半年財(cái)報(bào)

第二季度，宣偉合并凈銷售額增長(zhǎng)9.2%至58.7億美元;所得稅前收入下降9.7%至7.4億美元;稀釋后每股凈收益降至每股2.21美元，而2021年第二季度為每股2.42美元;調(diào)整后的稀釋后每股凈收益為2.41美元，而2021年第二季度為每股2.65美元，每股減少0.24美元，其中包括對(duì)行政部門的每股0.13美元的不利影響。

上半年，宣偉合并凈銷售額為108.7億美元，同比增長(zhǎng)8%;所得稅前收入為12億美元，同比下降9%;凈利為9.5億美元，同比下降10%。其中，美洲集團(tuán)凈銷售額為59.9億美元，同比增長(zhǎng)6.9%;分部利潤(rùn)為11.45億美元，同比下降5%。消費(fèi)品牌集團(tuán)凈銷售額為14.4億美元，同比下降4.7%;分部利潤(rùn)為1.3億美元，同比下降52%。高性能涂料集團(tuán)凈銷售額為34.4億美元，同比增長(zhǎng)17.5;分部利潤(rùn)為3.4億美元，同比增長(zhǎng)18%。

艾仕得上半年財(cái)報(bào)

第二季度，艾仕得凈銷售額為12.35億美元，同比增長(zhǎng)9.6%，包括4.9%的負(fù)面外匯影響。強(qiáng)勁的同比增長(zhǎng)是由10.0%的平均價(jià)格組合、3.6%的并購(gòu)收益和2.7%的交易量推動(dòng)的。高性能涂料第二季度凈銷售額同比增長(zhǎng)6.2%，其中包括工業(yè)和修補(bǔ)漆終端市場(chǎng)低兩位數(shù)的固定匯率增長(zhǎng)。移動(dòng)出行涂料凈銷售額增長(zhǎng)18.1%，其中價(jià)格組合增長(zhǎng)11.6%，輕型車銷量增長(zhǎng)8.9%，商用車銷量增長(zhǎng)12.7%。

2022年第二季度的營(yíng)業(yè)收入總計(jì)1億美元，而2021年第二季度為1.9億美元。本季度普通股股東的凈收入為4410萬(wàn)美元，而2021年第二季度為1.26億美元。稀釋后每股收益為0.2美元，而2021年第二季度為0.54美元。本季度包括與北美移動(dòng)出行涂料業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)事項(xiàng)相關(guān)的7180萬(wàn)美元收益和2000萬(wàn)美元的增量重組費(fèi)用，而2021年第一季度包括與商業(yè)協(xié)議重組相關(guān)的2500萬(wàn)美元費(fèi)用。2022年第二季度受益于強(qiáng)勁的銷售增長(zhǎng)，包括顯著的已實(shí)現(xiàn)定價(jià)收益。然而，營(yíng)業(yè)收入受到持續(xù)可變成本通脹、外匯逆風(fēng)以及物流、勞動(dòng)力和能源支出增加的負(fù)面影響。俄羅斯-烏克蘭沖突和因?yàn)樾鹿谠谥袊?guó)的封鎖對(duì)本季度的運(yùn)營(yíng)收入造成了總計(jì)1500萬(wàn)美元的逆風(fēng)影響，考慮到意外的長(zhǎng)期封鎖，其影響比預(yù)期的更大。

艾仕得上半年的凈銷售額為24.09億美元，同比增長(zhǎng)10%;營(yíng)業(yè)收入為1.9億美元，同比下降21.8%;凈利為8500萬(wàn)美元，同比下降40%。

巴斯夫涂料業(yè)務(wù)上半年財(cái)報(bào)

第二季度，巴斯夫涂料業(yè)務(wù)的銷售額為10.23億歐元，同比增長(zhǎng)21.4%。上半年巴斯夫涂料業(yè)務(wù)的銷售額為19.67億歐元，同比增長(zhǎng)17.1%。涂料部門的銷售額雖略有上升，但收入有所減少，主要是由于固定成本增加，而固定成本在上一年期間因一次性效應(yīng)而減少。上半年，巴斯夫涂料部門在所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域都大幅提高了價(jià)格。

縱觀整體

一、長(zhǎng)期增收不增利

梳理這些半年報(bào)可以看出，這些涂料巨頭雖然銷售額在上漲，但利潤(rùn)都在下降。事實(shí)上，不僅是涂料巨頭們，國(guó)內(nèi)的涂料企業(yè)的也面臨著相同的情況，“增收不增利”是涂料企業(yè)近兩年來(lái)普遍陷入的“困局”。

今年3月份，中國(guó)涂料工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《2022年首次中國(guó)涂料行業(yè)利潤(rùn)預(yù)警》，預(yù)警指出，截止2022年3月初，根據(jù)最新調(diào)研情況，由于上游原材料價(jià)格快速上漲，我國(guó)涂料行業(yè)大部分企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)虧損情況。

“2019年底至2022年初，全球疫情肆虐，國(guó)際政局動(dòng)蕩，給全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了史無(wú)前例的打擊，期間進(jìn)出口貿(mào)易受阻，化工大宗原材料價(jià)格持續(xù)高漲，給處于終端市場(chǎng)和原材料市場(chǎng)夾縫中的中國(guó)涂料行業(yè)帶來(lái)了巨大沖擊。通過(guò)對(duì)涂料及上游原材料的市場(chǎng)調(diào)研及分析，可以發(fā)現(xiàn)，雖然我國(guó)涂料行業(yè)2021年總體產(chǎn)量及主營(yíng)業(yè)務(wù)收入處于正增長(zhǎng)，但利潤(rùn)總額增速自三季度初開(kāi)始出現(xiàn)斷崖式走低，四季度初即進(jìn)入負(fù)增長(zhǎng)，全年利潤(rùn)總額總體為負(fù)增長(zhǎng)。”

造成增收不增利的原因主要是因?yàn)樵牧蟽r(jià)格的持續(xù)上漲，導(dǎo)致涂料企業(yè)的利潤(rùn)下降。盡管很多涂料企業(yè)被動(dòng)選擇了漲價(jià)來(lái)應(yīng)對(duì)不斷上漲的成本壓力，但還是無(wú)法完全平衡銷量與利潤(rùn)。

二、疫情影響不可避免

由于上半年國(guó)內(nèi)多地疫情的反復(fù)，政府加強(qiáng)了管控措施，需求也隨之放緩，對(duì)涂料企業(yè)上半年尤其是第二季度的營(yíng)業(yè)收入造成了不小的影響。

艾仕得在其財(cái)報(bào)中指出，俄羅斯-烏克蘭沖突和因?yàn)樾鹿谠谥袊?guó)的封鎖對(duì)本季度的運(yùn)營(yíng)收入造成了總計(jì)1500萬(wàn)美元的逆風(fēng)影響，考慮到意外的長(zhǎng)期封鎖，其影響比預(yù)期的更大。

巴斯夫在其財(cái)報(bào)中表示，受半導(dǎo)體供應(yīng)不足，以及中國(guó)疫情封控的影響，汽車行業(yè)需求持續(xù)疲軟，催化劑業(yè)務(wù)部的銷量大幅下滑，導(dǎo)致該業(yè)務(wù)領(lǐng)域的銷售額同比下跌。

阿克蘇諾貝爾在其財(cái)報(bào)中稱，上半年銷量下降了9%，主要是由于歐洲D(zhuǎn)IY渠道的去庫(kù)存以及中國(guó)對(duì)高性能涂料和裝飾涂料的COVID-19持續(xù)限制。

宣偉和PPG在其財(cái)報(bào)中也提到了國(guó)內(nèi)COVID封鎖對(duì)其銷售的影響。

三、不確定性因素增加

受地緣政治緊張局勢(shì)、新冠肺炎疫情不斷反復(fù)和全球通貨膨脹等問(wèn)題的影響，宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性有所增加。新冠疫情的未來(lái)發(fā)展以及相應(yīng)的管控新措施也可能帶來(lái)進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)。

四、還要繼續(xù)漲價(jià)

阿克蘇諾貝爾表示，將繼續(xù)通過(guò)定價(jià)舉措來(lái)抵消原材料和其他可變成本(包括運(yùn)輸費(fèi)用)的通脹影響。

宣偉也表示，正在積極應(yīng)對(duì)通脹壓力，從9月6日起對(duì)美洲集團(tuán)實(shí)施10%的提價(jià)，并在其他兩個(gè)運(yùn)營(yíng)部門采取重大的額外定價(jià)行動(dòng)。

PPG表示，該公司將繼續(xù)優(yōu)先考慮在第三季度進(jìn)一步提高售價(jià)。

五、降成本成主基調(diào)

由于宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性增加，涂料巨頭們對(duì)下半年的市場(chǎng)展望普遍趨于保守，降成本成主基調(diào)。

宣偉預(yù)計(jì)2022年第三季度的綜合凈銷售額與去年同期相比將增長(zhǎng)低至中等比例。考慮到其第二季度業(yè)績(jī)的不足，歐洲、中國(guó)和北美DIY的需求壓力，以及數(shù)十年來(lái)最高成本通脹的持續(xù)，宣偉正在將全年調(diào)整后的攤薄每股凈收入指導(dǎo)降低至8.5美元至8.8美元的范圍，這代表著從2021中期開(kāi)始增長(zhǎng)6.1%。同時(shí)，宣偉預(yù)計(jì)下半年一些地區(qū)和業(yè)務(wù)的市場(chǎng)需求放緩，將在下半年嚴(yán)格管理其支出。

PPG預(yù)計(jì)未來(lái)在大多數(shù)主要地區(qū)和終端市場(chǎng)，對(duì)PPG產(chǎn)品的潛在需求預(yù)計(jì)將保持穩(wěn)定。與第二季度相比，由于工業(yè)生產(chǎn)增加，PPG預(yù)計(jì)亞洲將出現(xiàn)強(qiáng)勁的連續(xù)增長(zhǎng)。普遍預(yù)計(jì)北美將繼續(xù)保持積極的增長(zhǎng)趨勢(shì)。在歐洲，PPG預(yù)計(jì)經(jīng)濟(jì)狀況將保持疲軟，包括正常的季節(jié)性需求趨勢(shì)。PPG已經(jīng)開(kāi)始在歐洲實(shí)施降低成本的行動(dòng)，并準(zhǔn)備好在更廣泛的經(jīng)濟(jì)放緩的情況下部署應(yīng)急計(jì)劃。

巴斯夫預(yù)計(jì)今年下半年全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展將逐步放緩，歐洲更是首當(dāng)其沖。這一預(yù)測(cè)的前提是假設(shè)中國(guó)沒(méi)有出現(xiàn)新的封控措施和嚴(yán)格限制，以及天然氣短缺沒(méi)有導(dǎo)致歐洲出現(xiàn)停產(chǎn)。巴斯夫正在通過(guò)降低成本的方式來(lái)應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)放緩。

阿克蘇諾貝爾以保持或超過(guò)相關(guān)市場(chǎng)增長(zhǎng)水平為目標(biāo)，這與公司Grow & Deliver戰(zhàn)略相契合。趨勢(shì)因地域和細(xì)分市場(chǎng)存在差異而各不相同;原材料和其他可變成本(包括運(yùn)輸費(fèi)用)大幅上漲問(wèn)題預(yù)計(jì)將在2022年底之前得到逐步緩解。

在市場(chǎng)不會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步重大動(dòng)蕩的前提下，阿克蘇諾貝爾計(jì)劃在2023年實(shí)現(xiàn)20億歐元的調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤(rùn)目標(biāo)，并在2021-2023年間實(shí)現(xiàn)年均銷售回報(bào)率50個(gè)基點(diǎn)的增長(zhǎng)。

艾仕得預(yù)計(jì)與2021第三季度相比，原材料通脹率將處于高水平。

寫在最后：在宏觀環(huán)境不佳、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的情況下，涂料巨頭們也在勒緊褲腰帶過(guò)日子，為未來(lái)可能到來(lái)的“苦日子”做好準(zhǔn)備。