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炭黑行業(yè)上游議價能力

供方主要通過其提高投入要素價格與降低單位價值質量的能力，來影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力與產(chǎn)品競爭力。供方力量的強弱主要取決于他們所提供給買主的是什么投入要素，當供方所提供的投入要素其價值構成了買主產(chǎn)品總成本的較大比例、對買主產(chǎn)品生產(chǎn)過程非常重要、或者嚴重影響買主產(chǎn)品的質量時，供方對于買主的潛在討價還價力量就大大增強。

炭黑生產(chǎn)成本中約80%是原料成本，15%是燃料成本，另外5%是人工等其他成本。因此原料市場波動對炭黑的盈利能力產(chǎn)能很大影響。而我國炭黑的原料約90%都來自煤焦油，因此煤焦油市場對炭黑行業(yè)的發(fā)展起著決定性的作用，上游議價能力較強。

近幾年，受供應量限制和市場需求量攀升的影響，炭黑原料油——煤焦油銷售價格持續(xù)高位運行，炭黑產(chǎn)品銷售價格因供應量過剩而受市場打壓，低位運行，企業(yè)盈利能力不足，新產(chǎn)品科技研發(fā)積極性不高，進展緩慢。

炭黑行業(yè)下游議價能力

下游議價主要通過其壓價與要求提供較高的產(chǎn)品或服務質量的能力，來影響行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的盈利能力。決定議價能力的因素主要有：(1)下游的總數(shù)較少，而每個購買者的購買量較大，占了賣方銷售量的很大比例;(2)下游所購買的基本上是一種標準化產(chǎn)品，同時向多個賣主購買產(chǎn)品在經(jīng)濟上也完全可行;(3)下游有能力實現(xiàn)后向一體化，而賣主不可能前向一體化。

炭黑是橡膠工業(yè)第二大原料，約91%的炭黑產(chǎn)品應用于橡膠工業(yè)，其中炭黑約67%用于汽車輪胎，24%用于其他橡膠制品。另外，汽車市場的產(chǎn)銷又決定了橡膠市場的發(fā)展。因此，我國炭黑市場的需求取決于橡膠行業(yè)景氣度，最終受到汽車產(chǎn)銷量的影響。而從2009年開始，我國汽車產(chǎn)銷量已經(jīng)連續(xù)五年位居世界第一。2013年，我國汽車保有量突破1.37億輛。因此，對于炭黑行業(yè)而言，下游的議價能力較強。

炭黑行業(yè)新進入者威脅

一方面，我國炭黑工業(yè)和產(chǎn)能利用率一般處于70%左右，最近幾年產(chǎn)能利用率有所提升，接近80%。若以上年底的產(chǎn)能為基準計算的話，國內炭黑產(chǎn)能利用率處于76%-83%之間，產(chǎn)能利用相對不夠;另一方面，我國炭黑行業(yè)的整體盈利較低，進入2013年以后，行業(yè)實現(xiàn)利潤持續(xù)下滑，出現(xiàn)了全行業(yè)虧損的局面。對于具有追逐利潤特性的資本而言，炭黑行業(yè)的吸引力較弱。因此整個行業(yè)的新進入者的威脅較小。

炭黑行業(yè)替代品威脅

炭黑廣泛應用于橡膠、塑料、油漆油墨、涂料、印染等方面。按用途不同，通常分為色素用炭黑、橡膠用炭黑、導電碳黑和專用碳黑。

近年來，輪胎制造廠商為增強其產(chǎn)品的環(huán)保競爭力，紛紛改善輪胎的滾動阻力，進而降低車輛的燃油消耗。鑒于炭黑填料在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生大量溫室氣體，為此，很多制造商也在嘗試使用諸如木質素、稻殼、玉米淀粉等可再生原材料。木質素是地球上第二種最豐富的可再生碳源，僅次于纖維素。這種可再生材料已得到確認的幾種前景可期的應用產(chǎn)品包括：樹脂、膠黏劑、粘合劑、填料、聚合物改性劑等。

不過，提取具有適于這類特種化學品的特性的木質素尚存在一些技術難題，因為木質素的結構非常復雜，且會因生物質來源及采用的隔離技術而有所不同。木質素的潛在用途之一是在輪胎中代替炭黑，作為橡膠的補強填料以及硫化劑。就此而言，木質素似乎是一種未來很有前途的原料，但進軍木質素市場的企業(yè)也面臨來自其它綠色替代品的競爭。

此外，意大利倍耐力輪胎公司的工程師發(fā)現(xiàn)，碾米剩下的稻殼含有少量二氧化硅粒子，稱之為“植物硅酸體”，它的粒子大小適合添加到輪胎中，控制其滯后十分理想，該公司已用這種填料生產(chǎn)出所謂的“綠色輪胎”，投放市場。另一方面，美國固特異輪胎公司和意大利諾瓦蒙特公司已開發(fā)出一種用玉米淀粉制成的生物填料，也用來作為部分白炭黑和炭黑的替代品。

從目前的技術發(fā)展水平來看，炭黑行業(yè)的替代品威脅較小。

炭黑行業(yè)內部競爭

目前，我國炭黑行業(yè)平均開工率為70%左右，其中中小型企業(yè)開工嚴重不足，而大型企業(yè)由于規(guī)模和技術等優(yōu)勢，產(chǎn)能利用率較高。目前我國炭黑產(chǎn)能過剩問題較嚴重，行業(yè)開工率不足，炭黑價格也處于較低水平。

我國炭黑產(chǎn)能排行榜上的前5家生產(chǎn)企業(yè)，其合計產(chǎn)能占國內炭黑總產(chǎn)能的30%左右;排行榜前10家企業(yè)，合計產(chǎn)能也不到國內總產(chǎn)能的一半。而日本炭黑產(chǎn)能排名前5家的企業(yè)合計產(chǎn)能為日本總產(chǎn)能的89%。美國炭黑廠能前5家企業(yè)的產(chǎn)能則占美國總產(chǎn)能的98%。中國炭黑業(yè)產(chǎn)能集中度遠遠低于成熟市場，市場結構屬于壟斷競爭階段。

近幾年，行業(yè)集中度呈現(xiàn)不斷上升的發(fā)展趨勢。從全球范圍看，卡博特、德固賽和哥倫比亞3家公司占全球產(chǎn)能的50%左右。從我國的情況看，炭黑行業(yè)前十大公司的市場份額也在不斷提升，行業(yè)龍頭企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。隨著環(huán)保標準提高、行業(yè)準入門檻上升，小型炭黑企業(yè)將逐漸退出市場，未來行業(yè)龍頭仍有擴大市場份額的空間。

作為輪胎行業(yè)的重要原材料，目前國內炭黑產(chǎn)量的70%用于輪胎生產(chǎn)，下游行業(yè)的需求旺盛，帶動了炭黑行業(yè)的快速發(fā)展。在產(chǎn)能擴增的同時，企業(yè)之間的競爭也開始逐步加劇，這又為中小企業(yè)帶來了巨大的市場壓力。

在這種背景下，國內炭黑企業(yè)非常有必要進行行業(yè)整合，以加強行業(yè)集中度，減少產(chǎn)品同質化現(xiàn)象，消減低水平產(chǎn)能，提高企業(yè)的市場競爭優(yōu)勢。誰若能在這方面走在前面，誰就有可能成為未來市場競爭的佼佼者。

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