炭黑產(chǎn)業(yè)網(wǎng)(hywzm.cn)，據(jù)期貨日?qǐng)?bào)消息，在煤炭保供緊要關(guān)頭之際，產(chǎn)煤大省山西突遭強(qiáng)降雨侵襲，多地降水量打破10月上旬歷史紀(jì)錄。強(qiáng)降雨導(dǎo)致多地出現(xiàn)內(nèi)澇等災(zāi)情，多座煤礦停產(chǎn)。受現(xiàn)貨帶動(dòng)，本周動(dòng)力煤期貨接連漲停，焦煤也是強(qiáng)勢(shì)上漲。當(dāng)前，市場(chǎng)人士最為關(guān)心的是山西地區(qū)災(zāi)情如何?強(qiáng)降雨對(duì)煤炭生產(chǎn)、外運(yùn)以及晉南等地影響幾何?對(duì)此，記者采訪了煤炭行業(yè)的資深人士。

　此輪降雨強(qiáng)度大時(shí)間長(zhǎng)

進(jìn)入10月，山西省多地遭遇連續(xù)強(qiáng)降雨，太原、陽(yáng)泉、臨汾、長(zhǎng)治、呂梁、晉中等地均創(chuàng)下10月上旬累計(jì)降雨量歷史紀(jì)錄。記者從氣象專家處了解到，山西省此次降雨過(guò)程具有三個(gè)明顯特點(diǎn)：一是累計(jì)降雨量大，2021年10月3日—10月9日，山西全省有18個(gè)縣(市、區(qū))降水超過(guò)200毫米，有51個(gè)縣(市、區(qū))降水在100—200毫米，全省平均降水量為120.6毫米，較常年同期(5.7毫米)偏多2016%;二是持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，從10月2日23時(shí)開(kāi)始，降水持續(xù)4天之多，最強(qiáng)降水時(shí)段出現(xiàn)在4日到5日，山西中部連續(xù)兩天出現(xiàn)區(qū)域性暴雨;三是極端性突出，全省共59個(gè)國(guó)家氣象觀測(cè)站日降水量突破建站以來(lái)同期歷史極值，63個(gè)國(guó)家氣象觀測(cè)站過(guò)程累計(jì)降水量超過(guò)同期歷史極值。另外，此次強(qiáng)降水引發(fā)的次生災(zāi)害較多，主要為山洪、地質(zhì)災(zāi)害、房屋倒塌以及交通受阻等，災(zāi)害較分散，當(dāng)?shù)胤姥磯毫^大。

山西是煤炭資源大省。在此次山西受災(zāi)地區(qū)中，臨汾、介休、陽(yáng)泉等地均為煤炭產(chǎn)地，其中，臨汾、介休等地主要為焦煤產(chǎn)地，而陽(yáng)泉?jiǎng)t為無(wú)煙煤產(chǎn)地。

自9月以來(lái)，國(guó)內(nèi)煤炭供需持續(xù)緊張，煤價(jià)居高不下。為保障供電正常，山西承接了全國(guó)多省煤炭保供任務(wù)。按相關(guān)要求，中央駐晉煤炭企業(yè)將保供天津、福建、河北、廣東、遼寧等5個(gè)省市，晉能控股集團(tuán)有限公司對(duì)接廣西、江蘇、吉林、安徽、上海、浙江等6個(gè)省區(qū)市，山西焦煤集團(tuán)承擔(dān)河南省保供任務(wù)，華陽(yáng)新材料集團(tuán)承擔(dān)海南省保供任務(wù)，潞安化工集團(tuán)承擔(dān)山東省保供任務(wù)，其余保供任務(wù)由山西省各市煤炭企業(yè)承擔(dān)。

汛情威脅人民群眾的生命安全，對(duì)山西的煤炭保供任務(wù)或?qū)⒃斐梢欢ǖ挠绊憽?/p>

同樣，山西省作為我國(guó)煤炭生產(chǎn)輸出大省，2020年原煤年產(chǎn)量高達(dá)10.6億噸，約占全國(guó)年產(chǎn)量的28%。而今年夏季，動(dòng)力煤供應(yīng)出現(xiàn)明顯緊缺情況，并且自8月底以來(lái)，國(guó)內(nèi)多地出現(xiàn)電力供應(yīng)緊張情況，限電限產(chǎn)也時(shí)有發(fā)生。產(chǎn)煤大省擔(dān)有煤炭保供增產(chǎn)的重要任務(wù)，此次強(qiáng)降雨發(fā)生前，山西省于9月29日與河北、山東、江蘇、浙江、天津等14個(gè)省(區(qū)、市)簽訂四季度煤炭中長(zhǎng)期保供合同，保障能源供應(yīng)。在此背景下，山西省發(fā)生強(qiáng)降水災(zāi)害，加上目前動(dòng)力煤、焦煤以及焦炭三個(gè)煤炭關(guān)聯(lián)品種價(jià)格均處于歷史高位水平，引起了市場(chǎng)的高度關(guān)注。

中信建投期貨高級(jí)研究員趙永均告訴記者，從此次山西大雨涉及區(qū)域來(lái)看，以焦煤、無(wú)煙煤生產(chǎn)為主，對(duì)煉焦煤和噴吹煤的短期影響較大，對(duì)動(dòng)力煤市場(chǎng)影響有限。受災(zāi)嚴(yán)重的陽(yáng)泉有全國(guó)最大的無(wú)煙煤生產(chǎn)基地、最大的冶金噴吹煤基地，同樣受災(zāi)較重的晉中、臨汾、呂梁等市，是煉焦煤的主要產(chǎn)區(qū)，但暴雨只對(duì)山西部分地區(qū)造成影響，大同、朔州等地的動(dòng)力煤生產(chǎn)并未影響煤炭供應(yīng)。與此同時(shí)，山西省內(nèi)仍有超過(guò)600座煤礦正常生產(chǎn)，甚至不少煤礦選擇放棄國(guó)慶假期，全力組織生產(chǎn)，煤炭供應(yīng)總體并未受到較大影響。

外運(yùn)受限頂倉(cāng)現(xiàn)象凸顯

山西省應(yīng)急管理廳數(shù)據(jù)顯示，10月1日至7日，受強(qiáng)降雨影響，全省共有60座礦井停產(chǎn)，不過(guò)山西省能源局公開(kāi)資料顯示，山西省目前包括已取消的部分煤礦在內(nèi)，共有682座煤礦，從數(shù)量上來(lái)看，停產(chǎn)煤礦數(shù)約占總煤礦數(shù)的9%，強(qiáng)降雨對(duì)煤礦開(kāi)工的影響相對(duì)有限。據(jù)了解，部分露天煤礦的停產(chǎn)，主要是受積水問(wèn)題的困擾，后期隨著降水量的減小，積水逐步退去，屆時(shí)煤礦將陸續(xù)恢復(fù)正常生產(chǎn)?！皬哪壳扒闆r看，強(qiáng)降雨天氣對(duì)運(yùn)輸?shù)挠绊懸笥谏a(chǎn)情況。”中鋼期貨煤焦研究員馮艷成說(shuō)。

山西國(guó)有某煤炭企業(yè)人士告訴記者，山西省強(qiáng)降雨不僅影響了煤炭生產(chǎn)，還對(duì)煤炭運(yùn)輸造成了較大影響。山西省作為煤炭產(chǎn)出大省，其主要通過(guò)鐵路或公路進(jìn)行運(yùn)輸，海運(yùn)主要從天津、秦皇島港下水，再運(yùn)往上海、江蘇、浙江等沿海省市。此次降雨對(duì)省內(nèi)公路造成多處中斷，部分煤礦出山的道路兩側(cè)出現(xiàn)塌方，致使外運(yùn)路線中斷，較為嚴(yán)重的是山西南部地區(qū)，中北部的大同、朔州、忻州、呂梁北部，太原受影響較小。也有部分煤礦反映，雖然生產(chǎn)未受明顯影響，但運(yùn)輸不暢，已出現(xiàn)頂倉(cāng)的情況。

“以焦炭為例，從焦化廠以及下游鋼廠焦炭庫(kù)存的數(shù)據(jù)變化來(lái)看，截至10月8日，全樣本獨(dú)立焦化廠焦炭庫(kù)存為108.64萬(wàn)噸，比國(guó)慶節(jié)前大幅上升37.68萬(wàn)噸;下游247家鋼廠焦炭庫(kù)存為739.71萬(wàn)噸，比國(guó)慶節(jié)前下降13.25萬(wàn)噸。焦化廠焦炭庫(kù)存激增，而下游鋼廠焦炭庫(kù)存下降，一定程度上表明強(qiáng)降雨對(duì)山西省內(nèi)運(yùn)輸系統(tǒng)形成沖擊，導(dǎo)致焦炭等工業(yè)品向下游運(yùn)輸?shù)倪^(guò)程受阻?！瘪T艷成說(shuō)。

海通期貨煤焦分析師魏亞如告訴記者，目前來(lái)看，本次山西暴雨對(duì)短期煤炭供給影響有限，而對(duì)于運(yùn)輸?shù)挠绊懀S著道路的修復(fù)、通車也將很快過(guò)去，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)整體維穩(wěn)為主，個(gè)別煤種或小幅波動(dòng)?！按饲埃瑥?qiáng)降水導(dǎo)致太原以南地區(qū)，包括呂梁南部、晉中、臨汾、運(yùn)城、長(zhǎng)治、晉城地區(qū)煤礦外運(yùn)受限，部分地區(qū)發(fā)運(yùn)甚至處于停滯狀態(tài)。但截至目前，通過(guò)與山西境內(nèi)企業(yè)聯(lián)系了解到，目前受損鐵路已經(jīng)開(kāi)始通車，且煤礦小型貨車和重型貨車運(yùn)輸皆已恢復(fù)。”趙永均說(shuō)。

在馮艷成看來(lái)，此次山西省出現(xiàn)極端的強(qiáng)降雨天氣，短時(shí)對(duì)煤炭生產(chǎn)以及運(yùn)輸系統(tǒng)造成一定影響，但無(wú)論是對(duì)生產(chǎn)還是運(yùn)輸，影響都不具有持續(xù)性。隨著后期降雨的減小以及全力搶險(xiǎn)、搶修等措施的支持，在增產(chǎn)保供的任務(wù)壓力下，預(yù)計(jì)煤炭生產(chǎn)和運(yùn)輸短期即可恢復(fù)至正常水平。不過(guò)，仍然要以安全為前提，避免因急于復(fù)產(chǎn)而再次出現(xiàn)降雨關(guān)聯(lián)性的事故。

山西省煤炭資源充沛，品種齊全，是我國(guó)焦煤的最大產(chǎn)區(qū)，以盛產(chǎn)優(yōu)質(zhì)主焦煤著稱，其中安澤和柳林的低硫主焦更是世界范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)焦煤?；仡櫷?，山西原煤產(chǎn)量占比大多在25%左右，而焦炭產(chǎn)量占比則基本在20%左右，山西省在我國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)中的重要地位可見(jiàn)一斑，而山西出現(xiàn)重大災(zāi)害往往也意味著國(guó)內(nèi)煤炭生產(chǎn)受到?jīng)_擊，當(dāng)?shù)氐倪\(yùn)輸癱瘓則會(huì)波及全國(guó)各省的煤炭供應(yīng)。

“煤炭三兄弟”聯(lián)袂走強(qiáng)

寶城期貨雙焦研究員阮俊濤介紹，國(guó)慶期間，受山西強(qiáng)降雨沖擊，焦煤、焦炭庫(kù)存走勢(shì)有所分化。一方面，嚴(yán)重洪澇導(dǎo)致當(dāng)?shù)囟嘧旱V停產(chǎn)，而焦化廠和鋼廠日耗環(huán)比回升，需求呈現(xiàn)增量，供減需增格局下焦煤大幅去庫(kù);另一方面，強(qiáng)降雨引發(fā)的山體滑坡使得煤炭運(yùn)輸受阻，當(dāng)?shù)亟蛊蟪鲐浭芟?，?dú)立焦化廠庫(kù)存大幅回升。

從具體數(shù)據(jù)來(lái)看，在山西多座煤礦被迫停產(chǎn)的背景下，相反需求穩(wěn)中有升，焦煤庫(kù)存大幅去化?！按送?，焦煤庫(kù)存在今年9月初達(dá)到了階段性低位，遠(yuǎn)低于前兩年的同期水平，此后在焦企限產(chǎn)、蒙煤通關(guān)，以及國(guó)家發(fā)改委不斷批復(fù)煤礦生產(chǎn)等多因素的驅(qū)動(dòng)下，焦煤庫(kù)存一度連續(xù)四周累積。然而，山西暴雨疊加國(guó)慶假期影響，焦煤庫(kù)存再度大幅下降，絕對(duì)庫(kù)存依舊處于年內(nèi)低位，在煤炭保供的關(guān)鍵時(shí)期，主產(chǎn)區(qū)暴雨無(wú)疑加重了今年國(guó)內(nèi)煤炭冬儲(chǔ)的壓力?！比羁f(shuō)。

“焦煤方面，對(duì)于四季度的補(bǔ)庫(kù)壓力，可以從預(yù)測(cè)今年12月底的焦煤可用天數(shù)開(kāi)始?！比羁f(shuō)，通過(guò)計(jì)算往年“全樣本獨(dú)立焦化廠”和“247家鋼廠焦化廠”12月底焦煤可用天數(shù)的算術(shù)平均，可預(yù)測(cè)今年12月底的焦煤可用天數(shù)分別為19.81天和18.88天。若以10月8日的焦煤日耗數(shù)據(jù)為標(biāo)準(zhǔn)，則預(yù)計(jì)12月底焦煤庫(kù)存分別需要達(dá)到1456.83萬(wàn)噸和1612.73萬(wàn)噸，而要達(dá)到該庫(kù)存水平，焦化廠則需要在今年年底完成累庫(kù)805.36萬(wàn)噸，目前四季度還剩12周，平均每周需累庫(kù)67.11萬(wàn)噸。根據(jù)目前焦煤的供需結(jié)構(gòu)來(lái)看，這幾乎是不可能完成的任務(wù)，再加上四季度國(guó)內(nèi)仍以保供電煤的任務(wù)優(yōu)先，預(yù)計(jì)焦煤供需矛盾今年或難以解決，唯一的突破口在于澳煤通關(guān)。

能源專家馬俊華告訴記者，截至10月8日，247家鋼廠焦炭平均可用天數(shù)為14.83天，基本與往年持平，尚處在正常范圍，可見(jiàn)今年焦炭庫(kù)存雖遠(yuǎn)低于往年同期水平，但在鋼廠限產(chǎn)趨嚴(yán)的情況下，實(shí)際上焦炭?jī)?chǔ)備并沒(méi)出現(xiàn)明顯短缺。焦炭?jī)r(jià)格之所以居高不下，主要源于煤價(jià)高漲帶來(lái)的成本端支撐。此外，由于今年焦煤供應(yīng)偏緊格局或?qū)⒀永m(xù)，預(yù)計(jì)焦炭?jī)r(jià)格后續(xù)仍有較強(qiáng)支撐。

“山西此輪強(qiáng)降雨使本就偏緊的焦煤供應(yīng)雪上加霜，蒙古國(guó)疫情不斷，外煤進(jìn)口始終沒(méi)有迎來(lái)明顯突破，加上四季度保供電煤任務(wù)嚴(yán)峻，焦煤供需矛盾今年難以得到根本解決。在較強(qiáng)的成本支撐下，預(yù)計(jì)雙焦未來(lái)仍能延續(xù)高位運(yùn)行，而在市場(chǎng)預(yù)期的調(diào)整下，此前深度貼水的基差也將迎來(lái)部分修復(fù)。”阮俊濤說(shuō)。

對(duì)于動(dòng)力煤后市，一德期貨動(dòng)力煤高級(jí)分析師曾翔認(rèn)為，后續(xù)供需呈雙增態(tài)勢(shì)，供應(yīng)端邊際增量明顯，終端庫(kù)存有望穩(wěn)步抬升。預(yù)計(jì)四季度市場(chǎng)緊張局面會(huì)逐步得以緩解，從大缺口向緊平衡過(guò)渡，但局勢(shì)的扭轉(zhuǎn)仍需要時(shí)間。在補(bǔ)庫(kù)動(dòng)能及迎峰度冬旺季趨近的背景下，煤價(jià)或仍有支撐。

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