54%、106%，這是重卡和挖掘機(jī)1月銷量的預(yù)增數(shù)據(jù)。受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響，主要工程機(jī)械產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門紅”，為全年增長(zhǎng)站上一個(gè)新高度奠定基礎(chǔ)。受此影響，多家輪胎企業(yè)表示輪胎供不應(yīng)求，春節(jié)不放假。
1月重卡銷量刷新歷史紀(jì)錄
根據(jù)第一商用車網(wǎng)初步掌握的數(shù)據(jù)，2021年1月，我國(guó)重卡市場(chǎng)預(yù)計(jì)銷售各類車型超過(guò)18萬(wàn)輛，同比大幅增長(zhǎng)54%。
18萬(wàn)輛這個(gè)月度數(shù)值意味著，2021年剛開(kāi)年就刷新了重卡市場(chǎng)1月份銷量的歷史紀(jì)錄，創(chuàng)造了1月份銷量新高——比上一個(gè)歷史紀(jì)錄2020年1月(11.66萬(wàn)輛)多出了6.3萬(wàn)輛左右。
目前，我國(guó)重卡市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)第十個(gè)月刷新紀(jì)錄——從去年4月直到今年1月，重卡市場(chǎng)每個(gè)月的銷量都刷新當(dāng)月銷量紀(jì)錄，頻創(chuàng)月度銷量的新高。
三大驅(qū)動(dòng)力推動(dòng)高增長(zhǎng)
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2021年1月重卡市場(chǎng)銷量超預(yù)期增長(zhǎng)和突破的驅(qū)動(dòng)力，主要有三方面。
首先，由于下半年即將實(shí)施柴油車國(guó)六排放法規(guī)，幾乎所有企業(yè)都認(rèn)為，2021年“開(kāi)局即決戰(zhàn)”，必須要全力爭(zhēng)奪開(kāi)門紅和上半年市場(chǎng)，各家企業(yè)終端促銷及渠道鋪貨的力度都非常大，這在很大程度上推高了一季度重卡市場(chǎng)的銷量。
其次，制造業(yè)發(fā)展為公路運(yùn)輸業(yè)的增長(zhǎng)創(chuàng)造條件。數(shù)據(jù)顯示，1月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.3%，連續(xù)11個(gè)月位于臨界點(diǎn)以上，表明制造業(yè)繼續(xù)保持?jǐn)U張。
制造業(yè)是物流運(yùn)輸行業(yè)的上游客戶，制造業(yè)保持?jǐn)U張，物流業(yè)才能穩(wěn)定增長(zhǎng)，物流用戶對(duì)于公路物流運(yùn)輸裝備——重卡才有購(gòu)買的積極性和能力。
第三，中短途及支線治超趨于常態(tài)化，推動(dòng)用戶購(gòu)買合規(guī)重卡和標(biāo)載重卡，這個(gè)從前年下半年一直貫穿到去年年底的利好因素，至今仍在發(fā)揮著積極作用。
展望全年，天風(fēng)證券分析師認(rèn)為，2021年重卡行業(yè)銷量有望再次超出市場(chǎng)預(yù)期，板塊內(nèi)標(biāo)的有望繼續(xù)受益預(yù)期差修復(fù)帶來(lái)的盈利和估值雙升。
工程機(jī)械板塊有望保持較高景氣度
作為工程機(jī)械行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)和經(jīng)濟(jì)的晴雨表，挖掘機(jī)銷量也實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)。
CME工程機(jī)械網(wǎng)的草根調(diào)查顯示，2021年1月挖掘機(jī)(含出口)銷量預(yù)計(jì)在20500臺(tái)左右，同比增速106％左右。
分市場(chǎng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)預(yù)估銷量17000臺(tái)，同比增速112％左右，環(huán)比下降37％；出口市場(chǎng)預(yù)估銷量3500臺(tái)，增速60％左右，1月挖掘機(jī)銷量如期高增長(zhǎng)。
值得注意的是1月份同比增速較高，原因是2020年春節(jié)期間挖機(jī)受節(jié)日和疫情因素影響銷量較低，從而基數(shù)低。
東吳證券認(rèn)為，高速增長(zhǎng)是不變的基調(diào)。預(yù)計(jì)2021年挖機(jī)銷量在高基數(shù)的基礎(chǔ)上仍將保持5%-15%的穩(wěn)定增長(zhǎng)，未來(lái)幾年波動(dòng)估計(jì)維持正負(fù)5-10%，波動(dòng)率將比上一輪要小很多。
東興證券研報(bào)預(yù)計(jì)，本輪挖掘機(jī)復(fù)蘇周期將持續(xù)至2022年，2021年及2022年挖掘機(jī)銷量分別達(dá)到35.2萬(wàn)臺(tái)、36.96萬(wàn)臺(tái)，同比增速分別為10％、5％。
中國(guó)銀河證券研究院預(yù)計(jì)，工程機(jī)械板塊未來(lái)還將保持較高景氣度，國(guó)產(chǎn)中高端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力將逐步提升，行業(yè)龍頭份額穩(wěn)步增長(zhǎng)。
